درس 13 : معاملات شبانه
در این درس با طرز عملکرد «معاملات شبانه» آشنا می‌شویم و به کمک نمودارهای نمونه، برداشت‌هایی حاصل از تفسیر مطالعه را بررسی و ارزیابی می‌کنیم.
طرز عمل با معاملات شبانه
معامله‌گران از زمانی که برای اولین بار شروع به کار کردند، در مورد مزیت‌ها و مشکلات مربوط به نمودار جلسات شبانه با حجم کم بحث می‌کردند. معاملات تقسیم جلسه در بازارهایی مانند معاملات آتی توکیو و لندن با جلسات صبح و بعدازظهر برابر، متداول است. بسیاری از بازارهای ایالات متحده در عصر باز هستند اما فعالیت آنقدر کم است که بسیاری از معامله‌گران می‌خواهند آن را از نمودار خود حذف کنند. در این فصل، روش‌هایی را بررسی می‌کنیم که بتوانیم اطلاعات قیمت جلسه شبانه را بدون غیرقابل استفاده کردن نمودارهای میانه‌روز، دریافت کنیم.
سه نمودار فوق نشانگرهای متفاوتی از 10 روز معاملات برای قرارداد آتی اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده CBT در سپتامبر 1997 است. نمودار بالایی روشی است که به طور گسترده پذیرفته شده است که به راحتی داده‌های جلسه شب را از نمودار حذف می‌کند. یک خط روند از اوج 20 ژوئن با یک خط موازی در زیر، ترسیم شده است. همانطور که مشاهده می‌شود، کانال حاصل تنها یک نمایش منصفانه از روند بازار است.
نمودار میانی همان بازه است اما معاملات شبانه گنجانده شده است. توجه داشته باشید که اوایل هر روز معاملات سبک و یکنواختی دارد. از آنجایی که این جلسه از نظر زمانی طولانی‌تر است، اما از نظر فعالیت بسیار ضعیف‌تر می‌باشد. مقدار نامتناسبی از فضای نموداری به آن اختصاص داده می‌شود. حتی نمی‌توان کانال را ترسیم کرد زیرا به نظر می‌رسد نوسانات قیمت در حال گسترش است.
در نهایت، نمودار پایینی شامل تمام داده‌ها می‌شود، اما «فضای مرده» را که در آن معامله انجام نمی‌شود، از بین می‌برد. به این نمودار تیک-حجم گفته می شود که در آن تعداد معاملات، نه زمان، در محور انتهایی است. همانطور که مشاهده می‌شود، خط روند نزولی به جای دو، سه لمس قیمت دارد، بنابراین شاخص بسیار بهتری است. خط کانال موازی دارای چندین لمس ثابت در 26 ژوئن و همچنین جهش در 30 ژوئن است. معامله با اطمینان بالاتری را می‌توان در شکست کانال در 1 ژوئیه انجام داد.
ویژگی دیگری نیز در این نوع نمودار وجود دارد. روزهای با حجم بالا را می‌توان به محض وقوع شناسایی کرد، کاری که معامله‌گران آتی نمی‌توانند در نمودارهای مبتنی بر زمان انجام دهند. تخصیص نمودار گسترده برای 19 ژوئن نشان‌دهنده فعالیت معاملاتی بالا است. این یک جایگزین معتبر برای حجم است زیرا تحقیقات نشان داده است که تعداد معاملات به طور منطقی با حجم واقعی قرارداد ارتباط دارد.
از آنجایی که زمان از تجزیه و تحلیل حذف می‌شود، می‌توان شباهت‌هایی را برای نمودارهای نقطه و شکل ترسیم کرد. در اینجا پیشنهاد می‌شود که تجزیه و تحلیل نمودارهای تیک-حجمی از قوانین استفاده شده برای نمودارهای تیک عادی پیروی کند.
از همه ابزارها استفاده کنید
اگرچه صرافی‌های معاملات آتی می‌گویند که معاملات جلسه شبانه باید در داده‌ها گنجانده شود، اما تعیین نحوه رسیدگی به آن، به عهده خود فرد است. سقف‌ها و کف‌های قیمت روزانه معمولاً در جلسه روز فعال‌تر تعیین می‌شوند، بنابراین معامله‌گران پوزیشنی ممکن است ترجیحی در هر دو حالت نداشته باشند.
حتی اگرچه نمودارهای تیک حجم تصویر واضح‌تری از همه داده‌ها ارائه می‌دهند، حذف زمان از تجزیه و تحلیل، ابزار فنی را نیز حذف می‌کند. هر سه روش باید برای بهترین دیدگاه در بازار استفاده شود. تمرکز محدود معامله‌گر ممکن است تغییراتی را که در فعالیت‌های جلسه شب اتفاق می‌افتد، از دست بدهد و شکاف‌هایی که در یک نوع نمودار ظاهر می‌شوند ممکن است روی انواع دیگر نمودار ظاهر نشوند.